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全球經濟齊齊“比慘”,投資者怎么玩?

作者: 來源:未知 更新時間:2015-10-09 17:44

國慶長假已至尾聲,A股也與全國人民一起進入了暫時的安逸模式,不過,與國內不同的是,國際市場一點兒也不平靜,各大經濟體重大數據接連出臺,股市、外匯、大宗商品也出現了異常的市場波動,對于難得平復下來的中國投資者而言,不止是一種“出師前兆”,更可說是一次冷靜思考第四季度如何布局投資的重要時刻。

 

接下來小編和大家說幾個數據。9月30日,美國9月ADP就業人數增加20萬人,高于預期19.4萬人。“小非農”ADP本就對“大非農”有很大的指導作用,數據出來之后,眾多投行分析皆稱,美國正向充分就業邁進,加息預期驟增,美股大跌,道指下挫1.5%,金價更是兩天持續下跌觸及1100美元。

之后,10月2日,9月非農數據公布,直接爆冷,公布值為14.2萬,遠遠低于市場預期20.1萬,屋漏偏逢連夜雨,8月非農也從17.3萬修正至13.6萬,7月則由24.5萬修正至22.3萬,各大投行只能是捶胸頓足。

偏差如此之多,豈非有詐?美國是否為了刺激股市達到通脹目標,而刻意壓縮數據來“比慘”?動機不得而知,不過結果是立竿見影的,9月非農一出,道指上漲200余點,金價更是100分鐘內上漲接近3%。

各位是否發現?美國市場似乎陷入了一個極其怪異的循環,數據越好股市越跌,大宗商品越疲軟;反之,數據越差股市越漲,大宗商品越堅挺。

為什么會有這種現象?

如果處在一個健康正面的市場,資本必然圍繞實體經濟運行,斷然不可能出現如此怪異的現象。所以,唯一的解釋是,如今的資本市場由投機和恐慌主導,投資者所關注的不再是實體經濟,而是盯著能夠改變短期流動性的貨幣政策以及大戶炒作動向。

在這樣的市場中,全球進入“比慘”模式就變得似可理解了。日本就多次表示對美聯儲加息舉措的歡迎,當然,美元走強有助于壓低日元匯率,日元走軟本身就是日本刺激經濟的政策之一。

而歐洲央行也拉開架勢對應通縮,本來歐元區對數據就敏感,10月2日,歐元區PPI顯示加速下跌,持續QE的理由更足。

至于中國經濟增長放緩,全球資本尋找下一個聚焦熱點,今年印度GDP增速超越中國,使之成為新的期盼,而印度方面也下調了2015-2016經濟增長預期,并且宣布降息50個基點,利率達到五年新低。

全球經濟一方面在“比慘”,另一方面實是“真慘”。國際金融協會10月1日發布報告說,受經濟增長放緩以及美聯儲即將加息影響,今年主要新興經濟體將面臨5410億美元資本凈流出,是1988年新興市場概念誕生以來首次。

回想1929年美國經濟大蕭條帶來的嚴重后果,全球不得不考慮整體性衰退可能造成的諸多社會問題,甚至可能會導致極端政府的上臺等。

目前的情況跟1929年相比,似乎有諸多的相似之處。協調性差,自私自利依然充斥著整個世界,投機者關注的是哪里可以套利,而政治家關注的是如何最快的解決國內經濟問題。

發展中國家公司的借款從2004年的約4萬億美元增長到了目前的18萬億美元,全球出口下滑越來越明顯,債務償付能力儲蓄下滑,以“比慘”主導的寬松貨幣政策似乎只能進一步增加債務,而難以解決全球性經濟衰退問題。

2008年至今,全球GDP僅增長了12萬億美元,但債務增長了60萬億美元,用2008年解決經濟危機的方法化解2015年開始的經濟問題,最大的可能是為制造下一個更大的危機做足了準備。

如果危機無法促成全球性合作、協調以及更大的改革,全球經濟的周期性危機只會越來越頻繁,并且越來越缺少解決之道。跟十年、二十年前相比,全球各國共同協商應對全球性問題的動力更差了,這可能才是未來全球經濟面臨的最本質問題。

正如索羅斯前一陣子撰文所說,無論政治領域還是金融領域,國際合作都在下降。索羅斯認為自冷戰結束后,聯合國再未成功解決過任何重大沖突;世界貿易組織自1994年以來從沒在重大貿易談判中達成一致;在2008年金融危機中脫穎而出的20國集團,似乎已經迷失了方向。索羅斯稱,我們根本談不上什么全球秩序,只能叫全球失序。

另一位談及此觀點的投資家,則是英倫金融研究部顧問、中國技術分析師協會副會長、香港三大金匯名家之一 蘇子先生,今年6月27日,英倫金融在廣州舉行的《投資新思維高峰論壇》上,原摩根士丹利董事總經理謝國忠先生、國務院發改委經研院主任張岸元博士、以及香港三大名家之一蘇子先生,三位就當下國際與中國經濟形勢以及未來發展展開激烈討論,蘇子先生就談到:全球經濟無人獨善,而且目前環球金融市場正深陷漩渦,債市的風險如箭在弦,美元強勢同時也為非美貨幣帶來壓力,全球經濟關聯度越來越高,但全球各國的經濟政策則越來越“獨立”,這給投資者留下了一種非常模糊的預期,導致投機者更容易獲得成功,而長線投資者往往無所適從,至少全球經濟的波動率在加大,而非在減小。

但蘇子先生同時也談到:其實投資者也不必如此悲觀,雖然這并不認為當前的國際合作趨勢是向好的方向發展,但是“危”中仍然有“機”,只要能敏銳察覺環球大趨勢,投資者就能正確地調整投資組合,獲得更理想的投資回報。對于投資者最為關心的股市問題,蘇子先生與謝國忠先生當時就表示:泡沫爆破近在眼前,之前“瘋牛”嚴重脫離經濟基本面使得市場調整不可避免,而投資者更應該審視個人投資組合的合理性,進行選擇性的調整,以此化解股市危機。

至于如何運用合理的投資組合加強抗風險系數,蘇子先生建議使用多種投資產品分散風險的方法,即巴菲特所說的:“不要把所有的雞蛋放在一個籃子里”。而同在《投資新思維高峰論壇》上,發改委張岸元博士談到受惠于國家“一帶一路”戰略,選擇與“一帶一路”沿線產業與國內需求契合度高的投資產品(例如原油)是最為合適,也是最能給投資者帶來利益的。因為其一,產業受到政策扶持,整個產業鏈擁有極其長遠的發展能力,其二,地緣政治與宏觀經濟都無法打擊此類產品較為穩定、流動的獨特屬性。

同時,對于如今美聯儲以及耶倫“無限延后”加息的幾近失信行為,首先影響的將是美國股市,緊接著將是由之而來的一系列經濟波動,而原油作為與美元直接關聯的產品,必將首當其沖。之前,在業界中公認為“趨勢之王”的英倫金融,就以OPEC打壓油價限制美國原油產業為基本趨勢思路,提出原油空頭趨勢,而后,6月下旬經兩個月時間,原油從60美元以上狂跌至38美元以下,投資者如果按照英倫分析師建議,1000美元一手原油交易,兩個月足夠賺20倍盈利以上,即20000美元。至8月下旬股市回暖以及原油庫存縮減,英倫金融又提出油價反彈趨勢,到如今原油價格穩定在45美元區間,一個月時間也足有本金的7倍盈利,精準的市場趨勢預測足夠幫助投資者贏回股票市場中套牢或是虧損的資金。

原油外,國際經濟頹勢使得股市全體不振,投資者這時無論是對沖風險抑或是投資盈利,股指也是極好的配比選擇,如今市面上追蹤滬深300股指走勢的工具,就既能保持與A股高度的契合性,又將入場成本縮減至數百美元,而不像傳統的滬深300指數期貨入場需要50萬元人民幣,成本低從而極利于散戶操作。對于持有股票倉位較重者,可以采取沽出合約的手法作為股票對沖,即使手頭股票貶值,也可以在對沖工具上取得回報以平衡風險,我們以之前“股災日”三連跌為例,8月24日、25日、26日、這三日上證指數分別下挫8.49%、7.63%、1.27%,我們以個股最大10%跌幅計算,10萬元本金,三個交易日虧損共27100元(不含各類手續費);若投資者以滬深300行情的交易工具作為對沖,期間滬深300期貨從前一交易日(8月21日)收市的3469.8下挫至上周三收盤的2749.6,空單可捕捉720.2點的波幅,以英倫金融提供的滬深300指數計,1000美元本金即可獲得7202美元盈利,即三日可獲7.2倍回報,已經遠遠高于27100元人民幣的虧損。其實如果投資者手中持有50萬元股票,1至2萬元用于交易滬深300指數就足以對沖股市風險。

與股市的單向交易不同的是,風險市況下,滬深300指數可進行多空雙向交易,只需對大盤有良好判斷,都具有極好的盈利效果。我們再以近期最大漲幅單日(9月16日)作為參考,滬指從前收(9月15日)3005.17漲至3152.26,上漲4.89%,10萬元本金,假設你所持有的股票得到最大漲幅——漲停,盈利1萬元;若以英倫金融提供的滬深300指數作為對比,如果投資者以1000美元本金,依據9月16日A股大盤漲勢買入多單,當日指數從前一交易日收盤的3138.8升至3287.6,可收獲148.8點波幅,也就是獲得1488美元盈利。從盈利效率來看:個股為10%,滬深300指數為148%。

 

我們知道,杠桿在起到增加收益的同時,也會增加風險,那么,滬深300指數的交易是如何控制風險的呢?英倫金融高級顧問、同時身為國際商品權威——美國CPM集團總裁及創始人Jeffrey M. Christian先生就表示:投資滬深300指數,只要善用“0滑點”平臺、以及做好合理的交易策略、嚴格止損,控制風險其實并不困難。英倫金融就擁有業內承諾“滑一賠十”的“0滑點”交易平臺,保證任何市況下交易者都不受滑點問題意外侵蝕資產;在交易策略和實戰技巧方面,更有超過30年市場經驗的分析團隊進行免費手把手教學,帶著投資者尋找好時機入市做單,作為郎咸平、謝國忠 共同推薦的投資機構、以及多屆《最具研究實力》之冠,更會帶給投資者最精準的交易建議以及最能實實在在盈利的策略和技巧。而想要了解更多黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指行情的朋友也不妨登陸llg9999.com英倫官網或是致電客服4000761167進行咨詢,更可免費參與英倫金融分析名家的互動交流課程。

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